التأريخ بتاريخ سابق الأسهم ، خيارات خاصة بين الشركات

مخاطر خيارات النسخ الاحتياطي هل سبق لك أن ترغب في أن تتمكن من العودة إلى الوراء من الوقت بعض المديرين التنفيذيين لديها، على الأقل، عندما يتعلق الأمر خيارات الأسهم الخاصة بهم. من أجل تأمين الربح في يوم واحد من منحة الخيارات، وبعض المديرين التنفيذيين ببساطة باكديت (تعيين التاريخ إلى وقت سابق من تاريخ المنح الفعلي) سعر ممارسة الخيارات إلى التاريخ الذي كان تداول الأسهم في أقل مستوى. وهذا يمكن أن يؤدي في كثير من الأحيان إلى أرباح فورية في هذه المقالة، وأيضا استكشاف ما هي الخيارات باكداتينغ وما يعنيه للشركات ومستثمريها. انظر: خيارات أسهم الموظفين هل هذا قانوني حقا معظم الشركات أو المديرين التنفيذيين تجنب خيارات المديرين التنفيذيين الذين يتلقون خيارات الأسهم كجزء من تعويضاتهم، وتعطى سعر ممارسة يعادل سعر الإغلاق في تاريخ إصدار منحة الخيارات. وهذا يعني أنها يجب أن تنتظر الأسهم أن نقدر قبل اتخاذ أي أموال. (لمزيد من المعلومات، انظر يجب تعويض الموظفين مع خيارات الأسهم) على الرغم من أنها قد تبدو ظليلة، يمكن للشركات العامة إصدار عادة ومنح خيار أسعار الأسهم كما يراه مناسبا، ولكن هذا سيعتمد كل ذلك على شروط وشروط منح الأسهم الخاصة بهم منح برنامج. ومع ذلك، عند منح الخيارات، يجب الإفصاح عن تفاصيل المنحة، وهذا يعني أنه يجب على الشركة إبلاغ مجتمع الاستثمار بوضوح بالتاريخ الذي تم فيه منح الخيار وسعر التمرين. ولا يمكن أن تكون الحقائق غير واضحة أو مربكة. وبالإضافة إلى ذلك، يجب على الشركة أيضا حساب بشكل صحيح لحساب منحة الخيارات في البيانات المالية. إذا كانت الشركة تحدد أسعار الخيارات تمنح أقل بكثير من سعر السوق، فإنها سوف تولد على الفور حساب، الذي يعول على الدخل. يحدث القلق الخلفي عندما لا تكشف الشركة عن الحقائق التي يرجع تاريخها من الخيار. (لمزيد من المعلومات، اقرأ "التكلفة الحقيقية لخيارات الأسهم"، الجدل حول تكثيف الخيار واتباع نهج جديد لتعويض الأسهم). وباختصار، فإن هذا الفشل في الكشف - بدلا من عملية التراجع عن نفسها - هو جوهر خيارات الخلفية فضيحة. ووس إلقاء اللوم ولكي تكون واضحة، فإن غالبية الشركات العامة التعامل مع برامج خيارات الأسهم الموظفين بالطريقة التقليدية. أي أنهم يمنحون خيارات أسهمهم التنفيذية مع سعر ممارسة (أو السعر الذي يمكن للموظف شراء الأسهم العادية في وقت لاحق) أي ما يعادل سعر السوق في وقت منح الخيار. كما يكشفون بشكل كامل عن هذا التعويض للمستثمرين، ويقسمون تكلفة إصدار الخيارات من أرباحهم كما هو مطلوب منهم بموجب قانون ساربينز - أوكسلي لعام 2002. ولكن هناك أيضا بعض الشركات هناك التي عازمة على القواعد من قبل كل من إخفاء الخلفية من المستثمرين، وأيضا فشل في حجز المنحة (ق) كمصروفات مقابل الأرباح. على السطح - على الأقل بالمقارنة مع بعض من المديرين التنفيذيين شينانيغانز أخرى قد اتهمت في الماضي - الخيارات الفضيحة الخلفية يبدو غير ضارة نسبيا. ولكن في نهاية المطاف، يمكن أن يكون مكلفا جدا للمساهمين. (لمعرفة المزيد، انظر كيف الاكتتاب العام المتأثر في ساربانيس - أوكسلي). التكلفة للمساهمين المشكلة الأكبر بالنسبة لمعظم الشركات العامة هي الصحافة السيئة التي يتلقاها بعد اتهام (التراجع)، وما ينتج عن ذلك من انخفاض في ثقة المستثمرين . وفي حين أنه لا يمكن تحديده كميا بالدولار والسينت، فإن الضرر الذي لحق بسمعة الشركة قد يكون في بعض الحالات غير قابل للإصلاح. وهناك قنبلة موقوتة أخرى محتملة موقوتة، هي أن العديد من الشركات التي يتم ضبطها على الانحناء للقواعد ربما تكون مطلوبة لإعادة ذكر بياناتها المالية التاريخية لتعكس التكاليف المرتبطة بمنح الخيارات السابقة. في بعض الحالات، قد تكون المبالغ تافهة. وفي بلدان أخرى، قد تكون التكاليف بعشرات أو حتى مئات الملايين من الدولارات. في أسوأ السيناريوهات، قد يكون سوء الصحافة وإعادة التصحيح أقل من المخاوف الشركة. وفي هذا المجتمع المتضرر، من المؤكد أن المساهمين سيقدمون دعوى قضائية ضد الشركة لتقديم تقارير أرباح كاذبة. وفي أسوأ حالات الخيارات التي تعوض سوء المعاملة، يمكن أن تقوم البورصة التي تتاجر فيها أسهم الشركات المخالفة والهيئات التنظيمية مثل لجنة الأوراق المالية والبورصة أو الجمعية الوطنية لتجار الأوراق المالية بفرض غرامات كبيرة على الشركة لارتكابها عمليات غش. (لمزيد من المعلومات، انظر رواد الاحتيال المالي). قد يواجه المديرون التنفيذيون للشركات المشاركة في فضائح التراجع أيضا مجموعة من العقوبات الأخرى من مجموعة من الهيئات الحكومية. ومن بين الوكالات التي يمكن أن تطرق الباب هي وزارة العدل (للكذب على المستثمرين، وهي جريمة)، و إرس لتقديم عوائد ضريبية كاذبة. من الواضح، بالنسبة لأولئك الذين يمتلكون أسهم في الشركات التي لا تلعب من قبل القواعد والخيارات الترقيم يشكل مخاطر خطيرة. وإذا ما عوقبت الشركة على أفعالها، فمن المرجح أن تنخفض قيمتها بشكل كبير، مما سيؤثر بشكل كبير على محافظ المساهمين. A ريال-ليف إكسامبل مثال مثالي لما يمكن أن يحدث للشركات التي لا تلعب من قبل القواعد يمكن العثور عليها في استعراض بروكيد الاتصالات. ويزعم أن شركة تخزين البيانات المعروفة تتلاعب بمنح خيارات أسهمها لضمان أرباح كبار مسؤوليها التنفيذيين ومن ثم فشلت في إعلام المستثمرين أو بحساب نفقات (نفقات) الخيارات بشكل صحيح. ونتيجة لذلك، اضطرت الشركة إلى الاعتراف بزيادة في النفقات على أساس الأسهم قدرها 723 مليونا بين عامي 1999 و 2004. وبعبارة أخرى، كان عليها أن تعيد تأكيد الأرباح. كما أنها كانت موضوع شكوى مدنية وجنائية. وكانت التكلفة الإجمالية للمساهمين، في هذه الحالة، مذهلة. على الرغم من أن الشركة لا تزال تدافع عن نفسها ضد التهم، انخفض سهمها بأكثر من 70 بين عامي 2002 و 2007. كيف كبيرة هي المشكلة وفقا لدراسة عام 2005 من قبل إيريك كذبة في جامعة ولاية ايوا، أكثر من 2000 شركة تستخدم الخيارات الخلفية في شكل من الأشكال لمكافأة كبار المسؤولين التنفيذيين بين عامي 1996 و 2002. وبالإضافة إلى بروكيد، العديد من الشركات البارزة الأخرى أصبحت متورطة في فضيحة الخلفية أيضا. ففي أوائل تشرين الثاني / نوفمبر 2006، على سبيل المثال، أفادت منظمة "يونايتد هيلث" بأنه سيتعين عليها أن تعيد تأكيد الإيرادات على مدى السنوات ال 11 الماضية، وأن المبلغ الإجمالي لإعادة الحساب (المتعلق بنفقات الخيارات المحجوزة بطريقة غير سليمة) يمكن أن يقترب من 300 مليون دولار أو يتجاوزه. وسوف تستمر في الوقت الذي من المرجح أن تستمر تقارير الانقسامات الماضية في السطح، والخبر السار هو أن الشركات ستكون أقل عرضة لتضليل المستثمرين في المستقبل. وذلك بفضل ساربانيس أوكسلي. وقبل عام 2002، عندما اعتمد التشريع، لم يكن على السلطة التنفيذية أن تكشف عن منح خيار أسهمها حتى نهاية السنة المالية التي جرت فيها المعاملة أو المنحة. ومع ذلك، منذ منح ساربانيس أوكسلي، يجب تقديم المنح إلكترونيا في غضون يومي عمل من قضية أو منحة. وهذا يعني أن الشركات سيكون لها وقت أقل لتدبير المنح أو سحب أي خدعة أخرى وراء الكواليس. كما يوفر للمستثمرين إمكانية الحصول على معلومات التسعير (المنحة) في الوقت المناسب. بعد ساربانس-أوكسلي، وافق المجلس الأعلى للتعليم تغييرات على معايير الإدراج في بورصة نيويورك و ناسداك في عام 2003 التي تتطلب موافقة المساهمين لخطط التعويض. كما وافقت على متطلبات تكلف الشركات بتحديد الخطوط العريضة لخطط التعويضات لمساهميها. خلاصة القول على الرغم من أن المزيد من الجناة في فضيحة العوائد الخيارات من المرجح أن تظهر، لأن معايير مثل ساربانيس أوكسلي قد وضعت، الافتراض هو أنه سيكون من الصعب على الشركات العامة أندور مدرائها التنفيذيين لإخفاء تفاصيل خطط تعويضات الأسهم فى المستقبل. (لقراءة المزيد عن هذا الموضوع، تحقق من مزايا وقيمة خيارات الأسهم). القسم 409A الوحش الكامنة للشركات الخاصة في حين أن فضائح الأسهم خيار العودة للشركات العامة قد انتقدت صفحات الأعمال لشهور الآن، العديد من الشركات المملوكة للقطاع الخاص من المرجح تتصارع مع الصداع خيار الأسهم الخاصة بهم. هذه الصداع تأتي من باب المجاملة من قانون الإيرادات الداخلية 409A. أما المادة 409 ألف، التي أدرجت في قانون إنشاء الوظائف الأمريكية لعام 2004، فهي تقنن معايير التعويض المؤجل غير المؤهل. مع استثناءات محدودة، يتم تغطية أي خطة التي تحرر التعويض الخاضع للضريبة للموظفين، بما في ذلك حقوق تقدير الأسهم وخيارات الأسهم. وتنقسم خيارات أسهم الموظفين عموما إلى فئتين: الخيارات المؤهلة أو القانونية والخيارات غير المؤهلة (وتسمى أيضا مكاتب الإحصاء الوطنية). وسوف يكون تأثير 409A في المقام الأول على أصحاب ومصدري المكاتب الإحصائية الوطنية. وتكون مكاتب الإحصاء الوطنية خاضعة للضريبة عموما في تاريخ ممارستها، وليس في تاريخ منحها أو منحها. ويحافظ القسم 409A على هذه المعاملة، ولكن فقط إذا أمكن إثبات أن خيار الأسهم يمنح بسعر ممارسة عند أو أعلى من القيمة السوقية العادلة للمخزون الأساسي في تاريخ المنح. يتم معاملة خيار الأسهم الممنوح بسعر سعر السهم الواحد الذي يقل عن القيمة السوقية العادلة للسهم الواحد من أسهم الشركة الأساسية في تاريخ المنح كمكافأة مؤجلة بموجب هذا القانون. مع بعض الاستثناءات المحدودة، سيؤدي هذا التحديد إلى ضريبة في وقت الاستحقاق (بدلا من ممارسة)، و 20 ضريبة إضافية على الخيار، والعقوبات المحتملة الأخرى. وبالنظر إلى هذه العقوبات، سيصبح من الضروري أن تتخذ الشركات الخاصة، التي ليس لها سوق نشطة تملي القيمة السوقية العادلة لأسهمها، إجراءات لضمان أن القيمة السوقية العادلة المقدرة للشركة اعتبارا من تاريخ منح الخيار معقولة ويمكن الدفاع عنها. وضعت اللوائح المقترحة الصادرة بموجب القسم 409A في 29 سبتمبر 2005، طريقة تقييم معقولة افتراضات لتقييم المخزون غير قابل للتداول بسهولة في سوق الأوراق المالية المعمول بها. وستؤثر هذه الافتراضات على الطريقة التي يتم بها تقييم أسهم الشركات الخاصة، من أجل ضمان أن الشركات لا تمنح عن غير قصد جوائز مخفضة للأسهم. وعلى الرغم من أن اللوائح المقترحة لا يتوقع أن تصبح نهائية إلا في كانون الثاني / يناير 2008، وقد تتغير في غضون ذلك، ينبغي الاعتماد على الافتراضات التي تنشئها حاليا. وهي توفر للشركات الخاصة فرصة لوضع تقييمات الأسهم المشتركة التي يفترض أنها معقولة إذا قررت مصلحة الضرائب أن تحديها. ووافقت اللوائح المقترحة على أساليب معينة لتحديد القيمة السوقية العادلة لمخزون الشركة لأغراض منح خيارات الأسهم. ولا تنص اللوائح الجديدة على تقييم المخزون الأساسي من قبل مقيم مستقل. ومع ذلك، في غياب تقييم خارجي، فإن العبء سوف تقع على الشركة، إذا طعن، لإثبات أن طريقة تقييم مخزونها كان معقولا. ومع ذلك، إذا اختارت الشركة اعتماد إحدى طرق تقييم المخزون المفترض المنصوص عليها في اللوائح المقترحة، فإن العبء يقع على مصلحة الضرائب لإثبات أن سعر ممارسة الخيارات كان أقل من القيمة السوقية العادلة وأن تطبيق الشركة للطريقة الافتراضية كان غير معقول على الإطلاق. طرق التقييم المعقولة هناك ثالثة طرق للتقييم سيتم افتراضها معقولة وفقا للوائح، إذا تم استخدام األساليب بشكل مستمر لتقييم المخزون األساسي لجميع ترتيبات التعويضات القائمة على حقوق الملكية للشركة. ومرة أخرى، طالما أن تطبيق أساليب التقييم هذه ليس من المعقول على الإطلاق، فإن التقييم الناتج سيعتبر قيمة سوقية عادلة. طرق التقييم الافتراضية الثلاثة هي: افتراض التقييم المستقل، افتراض البدء غير السليم، وافتراض الصيغة الملزمة. وبموجب افتراض التقييم المستقل، من المفترض أن يكون التقييم الذي يقوم به مقيم مستقل مؤهل باستخدام منهجيات تقييم تقليدية معقولا إذا كان يقدر المخزون في تاريخ لا يتجاوز 12 شهرا قبل تاريخ منح خيار الأسهم ذات الصلة. ولا ينطبق هذا الافتراض إذا كان للأحداث اللاحقة لتاريخ التقييم أثر مادي على قيمة السهم. إن افتراض بدء السيولة غير السائلة هو افتراض خاص متاح فقط لشركة مملوكة للقطاع الخاص يقل عمرها عن 10 سنوات. وبموجب هذا الافتراض، سيعتبر التقييم معقولا إذا ثبت ذلك في تقرير مكتوب ويقوم به شخص لديه معرفة وخبرة كبيرتان أو تدريب في إجراء تقييمات مماثلة. وبالإضافة إلى ذلك، يجب أن يأخذ التقييم في الاعتبار بعض عوامل التقييم المحددة في اللوائح المقترحة. وأخيرا، لا يمكن أن يكون التقييم أكثر من 12 شهرا من العمر، ولا يمكن أن يكون هناك حدث كبير (التمويل والاكتتاب العام، وما إلى ذلك) منذ أداء التقييم، ولا يمكن أن يكون هناك توقع معقول للاكتتاب العام أو بيع أو تغيير السيطرة على الشركة في غضون 12 شهرا بعد منح حقوق الملكية التي ينطبق عليها التقييم. وأخيرا، في ظل افتراض الصيغة الملزمة، يفترض أن يكون التقييم معقولا إذا استند إلى صيغة تستخدم في اتفاق شراء شراء أسهم أو اتفاق ملزم مماثل. ويجب أيضا أن تستخدم الصيغة لجميع الأغراض غير التعويضية التي تتطلب تقييم أسهم الشركة. وباختصار، فإن وصول إيرك 409A رفع إلى مستويات جديدة مساءلة إدارة الشركة بخصوص الموظف المؤجلة أو غير النقدية التعويض. ونحن نعتقد أن مجالس الشركات التي تستخدم هذه الأشكال من تعويض الموظفين سوف تضطر إلى العمل في تعاون وثيق مع محاسبين الشركة والمحامين ومستشاري التقييم لتحديد القيم السوقية العادلة على فترات مختلفة وتوثيق المنهجيات المستخدمة لتحديد هذه القيم. أيام الإدارة باستخدام قواعد الإبهام وأفضل التخمينات لتعيين أسعار الأسهم خيار ممارسة الموظف قد انتهت، والاستمرار في استخدام هذه التخفيضات القصيرة سوف يؤدي فقط في العديد من الصداع للإدارة. 9632 الضوء على خيارات الأسهم إجراءات تنفيذ النسخ الخلفية المتعلقة بالخيارات النسخ الخلفي (عرض بترتيب زمني عكسي) رسوم سيك تريدنت ميكروسيستمز، Inc. والرئيس التنفيذي السابق لها و تساو السابق مع خيارات الأسهم باكداتينغ (سيك ضد ترايدنت ميكروسيستمز، Inc. فرانك C. لين، بيتر Y. جين، ليتيساتيون ريليس No. 21593. جولاي 16، 2010) شكوى سابق الوحش في جميع أنحاء العالم ضابط الموافقة على أوامر ودفع أكثر من 209،000 في الخيارات الخلفية حالة (سيك ضد أنتوني بونيكا، الإصدار التقاضي رقم 21542. 1 يونيو، 2010 لجنة المحلفين تدخل قرار الحكم النهائي ضد مايكل ج. بيرد (سيك ضد مايكل) (سيك v. مايكل J. بيرد، إصدار دعوى قضائية رقم 21412. 12 فبراير / شباط 2010) سيك لن يستمر أكثر ضد ضباط من برودسوم من أجل إعادة ترتيب خيارات الأسهم استنادا إلى الأحكام والتعليقات من المحكمة (سيك ضد هنري ت. نيكولاس الثالث، هنري S أمريلي، ويليام جيه روهل، وديفيد دول، إصدار دعوى قضائية رقم 21409. 4 فبراير 2010) مايكل ف. شاناهان، الأب. مهندس أنظمة الدعم الهندسية السابق، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي، يوافق على تسوية رسوم المجلس الأعلى للتعليم في خيار العودة حالة الإغاثة يشمل القضيب الدائم، ضابط و مدير، و 750،000 عقوبة (سيك ضد مايكل شاناهان، الأب وآخرون. إصدار دعوى قضائية رقم 21362. 6 يناير 2010) ملفات سيك دعوى قضائية ضد مؤسسة الصندوق الأسود. الرئيس التنفيذي السابق والمدير المالي السابق لانتهاكات مخزونات الأسهم (سيك ضد مؤسسة الصندوق الأسود وفريدريك سيونغ وآنا م. بايرد، الإصدار رقم 21323. 4 ديسمبر 2009) شكوى سيك سافينيت، Inc. أند تو (سيك ضد سافينيت، وشركة وآخرون، إصدار التقاضي رقم 21290. 12 نوفمبر 2009) شكوى شركة هاين سيلستيال غروب، Inc. سيتلز رسوم خيارات الأسهم الخلفية (سيك v مجموعة هاين سيلستيال غروب، Inc. إصدار دعوى قضائية رقم 21195. 3 سبتمبر 2009) شكوى رسوم لجنة الأوراق المالية الأمريكية (سيك) تقاضي مستشارة عامة سابقة ومسؤول محاسبة سابق في شركة الأوراق المالية مع خيار شراء الأوراق المالية (سيك ضد كينيث سيلترمان وباتي تاي، 21163. شكوى شيك سيك أولتيكوم و أولتيكوم إكسكوتيف فور فودولنت أوبتيونس نظام إدارة الحسابات الخلفية والمكاسب (سيك ضد أولتيكوم، Inc. سيك ضد ليزا م. روبرتس، إصدار دعوى قضائية رقم 21091. 18 يونيو 2009 ) أولتيكوم كومبل إينت روبرتس شكوى سيك سويس كومفيرز تيشنولوغي، Inc. فور فرودولنت أوبتيونس باكداتينغ أند إارنينغز ماناجيمنت سشيمس (سيك v. كومفيرز تيشنولوغي، Inc. ليتيساتيون ريليس No. 21090. جوون 18، 2009) شكوى سيك تشارجس مونستر وردويد Inc. فور أوبتيونس باكداتينغ v. مونستر وردويد، Inc. ليتيساتيون ريليس No. 21042. ماي 18، 2009) شكوى بريس ريليس سيك الرسوم بناة المنازل سابق الموارد البشرية التنفيذي مع خيارات الأسهم باكداتينغ (سيك ضد غاري A. راي، التقاضي الإصدار رقم 21039. قد 15 ، 2009) محكمة الشكاوى تدخل الحكم النهائي إجراءات التسوية ضد المدعى عليهم أنطونيو كانوفا وستيفاني جنسن (سيك ضد غريغوري رييس، وآخرون. إصدار دعوى قضائية رقم 20989. أبريل 6، 2009) دفع اثنين يدفع 3 ملايين عقوبة مدنية لتسوية رسوم الغش في خيارات الأسهم مخطط العودة (سيك ضد اثنين من البرامج التفاعلية، وشركة إصدار التقاضي رقم 20982. 1 أبريل 2009 ) شكوى بيان صحفي شارليني أبرامز، المدير المالي السابق السابق من الزئبق التفاعلية، ليك. أن تكون ملزمة بشكل دائم ودفع العقوبات المدنية والخلاف بشأن خيار الأسهم النسخ الاحتياطي وغيرها من السلوك الاحتيالي أبرامز أيضا أن يكون منعت من خدمة كموظف ومدير شركة عامة (سيك ضد ميركوري التفاعلية، ليك المعروفة سابقا باسم شركة ميركوري التفاعلية، أمنيون لاندان، شارليني أبرامز، دوغلاس سميث، وسوزان سكاير، إصدار دعوى قضائية رقم 20964. 20 مارس 2009) رسوم شركة سيك كويست سوفتوار وثلاثة مدراء تنفيذيين لخيار الأسهم باكداتينغ (سيك ضد كويست سوفتوار، Inc. فينسينت سميث، جون ج. لاسكي، و كيفن إ. بروكس، إصدار دعوى قضائية رقم 20950. 12 مارس 2009) شكوى بيان صحفي بيدياتريكس المجموعة الطبية الأوتاد رسوم الأسهم الخيار الخلفي (سيك ضد بيدياتريكس المجموعة الطبية، وشركة إصدار التقاضي رقم 20927. مارس 5، 2009) شكوى سيك الرسوم البحث في الحركة وأربعة من كبار التنفيذيين مع خيار الأسهم الخلفية (سيك ضد البحوث في الحركة المحدودة، دنيس كافلمان، أركانجلو لوبرتو، جيمس بالسيلي، وميهال لازاريديس، 20902. فبراير 17، 2009) شكوى بريس ريليس سيك فيليز إجراءات إنفاذ مستقر ضد يونيتيد هيلث غروب، Inc. والمستشار العام السابق في خيارات الأسهم حالة باكداتينغ (سيك ضد يونيتيد هيلث، Inc. سيك ضد ديفيد جيه لوبن، بيان قضائي رقم 20836. 22 ديسمبر 2008) بيان صحفي نظام بلو كوات والمدير المالي السابق تسوية رسوم الأسهم الخيار الخلفي (سيك ضد إبلو معطف أنظمة وشركة وروبرت P. فيرهيكي، الإصدار التقاضي 20801. نوفمبر 12، 2008) شكوى بيان صحفي محكمة تدخل الحجة الدائمة وغيرها من كارل أرجو في خيارات الأسهم حالة باكدينغ (سافينيت، وشركة)، الإصدار التقاضي رقم 20752. 29 سبتمبر 2008) المديرين الخارجيين من الزئبق التفاعلية سيك سيك رسوم الأسهم الخيار باكداتينغ (سيك ضد إيغال كوهافي، يائير شامير، وجيورا يارون، إصدار التقاضي رقم 20724. 17 سبتمبر 2008) شكوى بيان صحفي سيك تعلن عن 7.2 مليون تسوية مع السابق كب الرئيسية رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة الأسهم الخيار با (سيك v. بروس E. كاراتز، ريليس No. 20717. سيبتمبر 15، 2008) بيان صحفي سيك الرسوم المديرين التنفيذيين السابقين لشركة إمباركاديرو تكنولوجيز، Inc. في الأسهم الخيار مخطط العودة (سيك ضد ستيفن ر. وونغ ، سيك v. راج P. سابهلوك أند مايكل C. باتيسون، ليتيغاتيون ريليس No. 20710. سيبتمبر 9، 2008) شكوى وونغ سابلوك و باتيسون شكوى بيان صحفي سيك سيتلز خيارات إعادة تعيين رسوم مع المستشار العام أبل السابق ل 2.2 مليون (سيك v. نانسي ر. هاينن، إصدار التقاضي رقم 20683. 14 أغسطس 2008) ملفات المجلس الأعلى للقضاء دعوى قضائية ضد شركة هك إنسورانس هولدينغز، Inc. الرئيس التنفيذي السابق لشركة هك، والمستشار العام السابق لشركة هك لخيارات الأسهم المخالفة مرة أخرى (سيك ضد هك إنسورانس هولدينغز، Inc. ستيفن L. واي أند كريستوفر L. مارتن، ليتيغاتيون ريليس No. 20651. جولاي 22، 2008) شكوى سيك تشارجس جاميكور نيتوركس (سيك v. سيكامور نيتوركس، Inc. فرانسيس M. جيويلز، شيريل E. كالينن، أند روبن A. فريدمان، ليتيغاتيون ريليس No. 20638. جولاي 9، 2008) شكوى بريس ريليس سيك سيتلز ويث ميكروتون، وشركة سويز ضباط ميكروتن في الأسهم في المخزون الخيار مخطط النسخ (سيك ضد ميكروتن، وشركة دوغلاس بارتك، ونانسي ريتشاردسون، الإصدار التقاضي رقم 20633. 1 يوليو 2008) شكوى بيان صحفي الأجهزة التناظرية والرئيس التنفيذي لشركة سيتل ستوك (سيك v. أنالوغ ديفيسس، Inc. أند جيرالد فيشمان، ريليس No. 20604. ماي 30، 2008) شكوى بيان صحفي سيك رسوم شركة بروكس أوتوماتيون، Inc. مع مخالفات في خيارات الأسهم مخطط باكدينغ (سيك v. بروكس أوتوماتيون ، Inc. L (سيك ضد هنري ت. نيكولاس الثالث، هنري سامويلي، ويليام ج. روهيل، وديفيد دول، إصدار التقاضي رقم) 20574. ماي 14، 2008) شكوى بيان صحفي سيك الرسوم مجموعة تقنية مارفيل لخيار الأسهم الخلفية (سيك ضد مجموعة تقنية مارفيل المحدودة وويلي داي، إصدار التقاضي رقم 20544. 8 مايو 2008) شكوى بريس ريليس سيك تشارجس اثنين من المديرين التنفيذيين السابقين من الوحش في جميع أنحاء العالم، وشركة للخيارات الخلفية (المجلس الأعلى للتعليم ضد جيمس ج. تريسي وأنطوني بونيكا، الإصدار التقاضي 20544. 30 أبريل 2008) شكوى بيان صحفي من برودسوم لدفع 12 مليون عقوبة لتسوية رسوم الأسهم الاحتيالية أوبتيون باكاجينغ (سيك v. برودكوم كورب. ريليس No. 20532. أبريل 22، 2008) رسوم لجنة الأوراق المالية الأمريكية برودسومز نائب الرئيس السابق للموارد البشرية لخيار الأسهم الخلفية (سيك ضد نانسي م. تولوس، الإصدار التقاضي رقم 20476. 4 مارس ، 2008) كوم (سيك ضد أندرو ج. ماكلفي، إصدار دعوى قضائية رقم 20435. 23 يناير 2008) شكوى بيانات صحفية سابقة الرئيس التنفيذي لمجموعة يونايتد هيلث شيرمان سيتلز خيارات الأسهم باكداتينغ القضية لتسوية 468 مليون هو الأكبر إلى التاريخ في حالة الخيارات الخلفية (سيك ضد ويليام دبليو ماكجوير، الإصدار التقاضي رقم 20387. 6 ديسمبر 2007) شكوى بيان صحفي سيك سوكس مكسيم المنتجات المتكاملة وكبار المسؤولين السابقين في الأسهم الخيار باكداتينغ برنامج الرئيس التنفيذي السابق يوافق على دفع 800،000 (سيك ضد مكسيم المنتجات المتكاملة، وشركة جون F. جيفورد، سيك ضد كارل دبليو جاسبر، الإصدار التقاضي رقم 20381. 4 ديسمبر 2007) شكيم مكسيم وجيفورد شكوى جاسبر شكوى بيان صحفي سيك رسوم المستشار العام السابق لجيش تحرير كوسوفو - تنكور وجونيبر نتوركس لخيارات الأسهم الاحتيالية عوائد جونيبر سيتلز رسوم الغش المقدمة من اللجنة (سيك ضد ليزا C. بيري، سيك ضد جونيبر نيتوركس، إن ج () إصدار دعوى قضائية رقم 20257. أغسطس 28، 2007) شكوى بيري شكوى جونيبر بيان صحفي سيك رسوم إضافية مدير تنفيذي بروكاد للدور في سوق الأسهم خيار مخطط الترقيم (سيك ضد مايكل J. بيرد، إصدار التقاضي رقم 20247. 17 أغسطس 2007 ) شكوى بيان صحفي سيك رسوم الرئيس السابق، مدير العمليات، والمدير المالي لشركة صافي صافي، وشركة لخيارات الأسهم غير لائق الخلفية (سيك ضد كارول D. أرجو، الإصدار التقاضي 20221. 1 أغسطس 2007) شك ملفات سيك العمل ضد (سيك ضد الحل المتكامل السيليكون، وشركة غاري L. فيشر، الإصدار التقاضي رقم 20219. 1 أغسطس 2007) شكوى بيان صحفي سيك رسوم الرئيس السابق والرئيس التنفيذي لشركة بروكس (سيك ضد روبرت ج. ثيرين، إصدار دعوى قضائية رقم 20210. 26 يوليو 2007) شكوى بيان صحفي سيك رسوم الرئيس التنفيذي السابق لجيش تحرير كوسوفو - تنكور مع الاحتيال ل S غير لائق توكور أوبتيونس (سيك v. كينيث L. شرودر، سيك v. CLA-تنكور، ليتيساتيون ريليس No. 20207. جولاي 25، 2007) شكوى شرويدر شكوك شكاوى من كلا-تنكور بيان صحفي انظر أيضا إصدار دعوى قضائية رقم 20257. 28 أغسطس 2007 (شكوى بيري) ملفات سيك إجراءات ضد الرئيس التنفيذي السابق وعضو سابق في مجلس إدارة نظم الدعم المهندسة، وشركة تتعلق بالخيارات مخطط الخلفية (سيك ضد مايكل F. شانهان، الأب وآخرون. إصدار دعوى قضائية رقم 20193. 12 يوليو 2007) شكوى بيان صحفي بروكيد لدفع 7 ملايين عقوبة لتسوية رسوم خداع الأسهم الخيار الخلفي (سيك ضد بروكاد أنظمة الاتصالات، وشركة إصدار التقاضي رقم 20137. 31 مايو 2007) الصحافة (سيك ضد ميركوري إنتيراكتيف، ليك المعروف سابقا باسم ميركوري إنتيراكتيف كوربوراتيون، أمنون لاندان، شارليني أبرامز، دوغلاس سميث، وسوزان سكاير، إصدار التقاضي رقم 2013 م 31 مايو 2007) شكوى بريس ريليس سيك الرسوم المستشار العام السابق لشركة آبل للأوراق المالية غير القانونية الخيار الخلفي (سيك ضد نانسي ر. هاينن وفريد ​​د. أندرسون، رقم الإصدار 20086. أبريل 24، 2007) شكوى بيان صحفي (سيك ضد مايرون F. أوليسنيكيج)، إصدار التقاضي رقم 20056. مارس 27، 2007) سيك رسوم الرسوم (كيك v. كينت H. روبرتس، ريليس No. 20020. فيبرواري 28، 2007) شكوى بريس ريليس سيك الرسوم المستشار العام السابق لشركة مونستر وردويد، Inc. دور في خيارات مخطط العودة (سيك ضد مايرون F. أوليسنيكيج، الإصدار التقاضي رقم 20004. فبراير 15، 2007) شكوى بريس ريليس سيك سيتس أوبتيونس باكدينغ كيس ريان أشلي برانت، الرئيس التنفيذي السابق ورئيس مجلس إدارة تاكي، يشمل برنامجان تفاعليان، شركة الإغاثة، عقوبة، ضابط ومدير بار وأكثر من 6 ملايين في العقوبات المدنية، والخلاف، والحكم المسبق الفائدة (سيك ضد ريان أشلي برانت: الإصدار التقاضي رقم 20003. فبراير 14، 2007) شكوى الصحافة الافراج عن ملفات سيك إجراءات ضد كفو السابق والمراقب السابق للأنظمة الدعم المهندسة، وشركة المتعلقة خيارات نظام الترقيم السابق المراقب المالي يوافق على الدافع الدائم، ضابط والمدير بار، ودفع 886،557 (سيك v. ستيفن J. لاندمان سيك v. غاري C. جيرهارت ليتيغاتيون ريليس No. 19990. فيبرواري 6، 2007) جيرهاردت كومبلينت لاندمان كومبلينت بيان صحفي سيك سيتس أوبتيونس باكدينغ كيس ويث ويليام سورين، المستشار العام السابق لشركة كومفيرز تيشنولوغي، Inc. (سيك ضد جاكوب (كوبي) ألكسندر، ديفيد كرينبرغ، وويليام سورين التقاضي الإصدار رقم 19964. 10 يناير 2007) بيان صحفي ديفيد كرينبرغ، المدير المالي السابق للتكنولوجيا كومفيرز، وشركة. (سيك ضد جاكوب (كوبي) الكسندر، ديفيد كرينبرغ، وويليام سورين التقاضي الإصدار رقم 19878. أكتوبر 24، 2006) بيان صحفي سيك رسوم تكنولوجيا السابق السابق، وشركة الرئيس التنفيذي، (سيك ضد جاكوب (كوبي) ألكسندر، ديفيد كرينبرغ، وويليام سورين التقاضي الإصدار رقم 19796. 9 أغسطس 2006) شكوى بيان صحفي سيك رسوم الرئيس التنفيذي السابق الديباج، نائب الرئيس ، و كفو في مخزون الخيار مخطط النسخ (سيك ضد غريغوري رييس، وآخرون الإصدار التقاضي رقم 19768. يوليو 20، 2006) شكوى بيان صحفي المستشار العام السابق لشركة سيمبول تكنولوجيز، وشركة الموافقات على الإغاثة الانتصافية الدائمة، - Director بار أند أدمينيستراتيف أوردر بموجب القاعدة 102 (E) (سيك v. سيمبول تيشنولوجيز، Inc. وآخرون إصدار دعوى قضائية رقم 19585. 2 مارس 2006) أمر اللجنة رسوم شركة سيك سيمبول تيشنولوجيز، Inc. و 11 مسؤول تنفيذي سابق للرمز رمز الاحتيال للأوراق المالية يوافق على P أي 37 ميليون بينالتي (سيك v. سيمبول تيشنولوجيز، Inc. إت آل. إصدار دعوى قضائية رقم 18734. 3 يونيو / حزيران 2004) شكوى بيان صحفي سيك رسوم شركة بريجرين سيستمز، Inc. مع الاحتيال المالي، وتوافق على تسوية جزئية (سيك ضد بيجرين سيستمز، Inc. إصدار دعوى قضائية رقم 18205. 30 يونيو 2003) شكوى إعلان قضائي رقم 18290. 14 أغسطس 2003 كلمات اللجنة وشهاداتها المتعلقة بالخيارات إعادة تعيين موظفي اللجنة خطابات وشهادات وخطابات تتعلق بالخيارات تقديم وثائق غير سيك تتعلق بخيارات النسخ السابق الرئيس التنفيذي السابق ل كب الرئيسية المدانين بتهم الاحتيال الاتحادي المتعلقة الأسهم الخيار الخلفي، الذي حصل عليه الملايين من الدولارات في التعويض، بيان صحفي من مكتب الولايات المتحدة للمحامين، وسط ولاية كاليفورنيا، 21 أبريل 2010 الرئيس التنفيذي السابق بروكيد المدان من الاحتيال على الأوراق المالية، بيان صحفي من مكتب الولايات المتحدة للمحامين، شمال مقاطعة كاليفورنيا، 26 مارس 2010 الرئيس السابق والرئيس التنفيذي للعمليات في مونستر في جميع أنحاء العالم، وشركة حكم عليه في شركة مانهاتن الاتحادية أورت تو تو يارس إن سجن فور باكتينغ ستوك أوبتيونس، بريس ريليس فروم ذي يونيتيد ستيتس أوفيسز أوفيس، ساوثرن ديستريكت أوف نيو يورك، سيبتمبر 2، 2009 الرئيس السابق ل مونستر وردويد، Inc. وجدت مذنب من الأسهم الخيار النسخ الاحتياطي الاحتيال، بيان صحفي الولايات المتحدة مكتب المحامي، الحي الجنوبي من نيويورك، 12 مايو 2009 الرئيس التنفيذي السابق ل كب الرئيسية تهمة الاحتيال في الأوراق المالية في اتصال مع مخزون الخيار مخطط العودة، بيان صحفي من مكتب الولايات المتحدة للمحامين، وسط ولاية كاليفورنيا، 5 مارس 2009 رئيس سابق من الموارد البشرية في كب هوم توافق على الادعاء بالذنب إلى التآمر لعرقلة العدالة في اتصال مع التحقيق الداخلي في النسخ الاحتياطي من خيارات الأسهم، بيان صحفي من مكتب الولايات المتحدة للمحامين، منطقة وسط كاليفورنيا، 15 ديسمبر 2008 من برودسوم المؤسس المشارك يعلن مذنب لإصدار بيان كاذب إلى المجلس الأعلى للتعليم في دكاتينغ التحقيق، بيان صحفي من مكتب الولايات المتحدة للمحامين، المنطقة الوسطى من C كاليفورنيا، 23 يونيو / حزيران 2008 الرئيس التنفيذي السابق لشركة برودسوم هنري نيكولاس والمدير المالي السابق المدعو في قضية إعادة هيكلة الأسهم الضخمة، بيان صحفي من مكتب محامي الولايات المتحدة في وسط كاليفورنيا، 5 يونيو 2008 الرئيس التنفيذي السابق للعمليات ورئيس مونستر وردويد ، Inc. تشارجد ويث سكوريتيز فرود أند كونسبيراسي إن كونكتيون ويث باكاتينغ أوف ستوك أوبتيونس، بريس ريليس فروم ذي يونيتيد ستيتس أتورنيس أوفيس، ساوثرن ديستريكت أوف نيو يورك، أبريل 30، 2008 السابق ميركوري إنتيرتينمنت كفو أتندد إن ستوك أوبتيونس باكداتينغ سشيم، بريس ريليس فروم مكتب الولايات المتحدة للمحامين، المنطقة الشمالية من ولاية كاليفورنيا، 22 أبريل 2008 الإتهام الجنائي الديباج نائب الرئيس، ستيفاني جنسن، حكم على 4 أشهر في السجن و 1.25 مليون غرامة، بيان صحفي من مكتب الولايات المتحدة للمحامين، المنطقة الشمالية من ولاية كاليفورنيا ، 19 مارس 2008 الرئيس المالي السابق لشركة صافينيت، Inc. حكم عليه بالسجن لمدة 6 أشهر في سجن للأوراق المالية الاحتيال في كون نكتيون مع النسخ الاحتياطي من خيارات الأسهم، بيان صحفي من مكتب الولايات المتحدة للمحامين، المنطقة الجنوبية من نيويورك، 28 يناير 2008 الرئيس التنفيذي السابق لشركة مونستر في جميع أنحاء العالم، وشحن مع خيارات الأسهم عودة، بيان صحفي من مكتب الولايات المتحدة ، المنطقة الجنوبية من نيويورك، 23 يناير 2008، رييس، الرئيس التنفيذي السابق ل بروكاد أنظمة الاتصالات. حكم عليه بالسجن لمدة 21 شهرا السجن و 15 مليون غرامة، بيان صحفي من مكتب الولايات المتحدة للمحامين، مقاطعة كاليفورنيا الشمالية، 16 يناير 2008 نائب الرئيس السابق للموارد البشرية في أنظمة الاتصالات بروكيد المدان في خيارات الأسهم محاكمة، بيان صحفي من الولايات المتحدة مكتب المدعي العام، مقاطعة كاليفورنيا الشمالية، 5 ديسمبر 2007 نائب الرئيس السابق من برودسوم يوافق على الادعاء بالذنب لعرقلة العدالة في الأوراق المالية التحقيق باكداتينغ، بيان صحفي من مكتب الولايات المتحدة للمحامين، وسط ولاية كاليفورنيا، 29 نوفمبر 2007 الرئيس السابق المدير المالي السابق لشركة سافينيت، Inc. يدعي مذنب في الاحتيال في الأوراق المالية في اتصال مع النسخ الاحتياطي من خيارات الأسهم، بيان صحفي من مكتب الولايات المتحدة للمحامين، المنطقة الجنوبية من نيويورك، 5 أكتوبر 2007 الرئيس التنفيذي السابق ل بروكاد أنظمة الاتصالات، وشركة إدانة الاحتيال للأوراق المالية لمنح الخيار الخلفي، بيان صحفي من مكتب الولايات المتحدة للمحامين، شمال ديست ريكت أوف كاليفورنيا، 7 أغسطس 2007 المدير المالي السابق لشركة صافينيت، شركة اتهم في اتصال مع خيارات الأسهم، بيان صحفي من مكتب الولايات المتحدة للمحامين، الحي الجنوبي في نيويورك، 25 يوليو 2007 الرئيس التنفيذي السابق ل بروكس أتمتة اتهم مع الخلفية ممارسة خيارات الأسهم، بيان صحفي من مكتب الولايات المتحدة للمحامين، مقاطعة ماساتشوستس، 26 يوليو 2007 الاتهام الجنائي السابق مكافي المستشار العام اتهم لخيارات الأسهم عودة، بيان صحفي من الولايات المتحدة النائب، المنطقة الشمالية من كاليفورنيا، 27 فبراير 2007 قرار الاتهام الجنائي المستشار العام السابق للوحش يدين مذنب في الاحتيال للأوراق المالية في اتصال مع النسخ الاحتياطي من خيارات الأسهم، بيان صحفي من النائب الولايات المتحدة، المنطقة الجنوبية من نيويورك، 15 فبراير 2007 أعلن دا مورجنثاو الإدانة من قبل مذنب نداء المؤسس والرئيس السابق والرئيس التنفيذي لشركة تاكي-تو التفاعلية سوفتوا ري، Inc. على رسوم تزوير خذ تاوس السجلات إلى الخلفيات الأسهم الخيار المنح، بيان صحفي من النيابة مقاطعة مقاطعة نيويورك، 14 فبراير 2007 ويليام F. سورين، المستشار العام السابق للتكنولوجيا كومفيرس، وشركة يدين مذنب للأوراق المالية غش تشارج، بريس ريليس أوف ذي يونيتيد ستيتس أوفيسز أوفيس، إيسترن ديستريكت أوف نيو يورك. 2 نوفمبر 2006 ديفيد كرينبرغ، المدير المالي السابق لشركة كومفيرز تيشنولوغي، Inc. يدين مذنب بتهمة الاحتيال على الأوراق المالية، بيان صحفي لمكتب الولايات المتحدة للمحامين، المنطقة الشرقية في نيويورك، 24 أكتوبر 2006 يعقوب كوبي ألكسندر، الرئيس التنفيذي السابق لشركة كومفيرس تيشنولوغي ، Inc. ألقي القبض عليه في جمهورية ناميبيا، بيان صحفي لمكتب الولايات المتحدة للمحامين، المنطقة الشرقية من نيويورك، 27 سبتمبر 2006 المديرين التنفيذيين السابقين للتكنولوجيا كومفيرس، Inc. شرجد ويث باكاتينغ الملايين من خيارات الأسهم وخلق خيارات الأسهم السرية صندوق طين، بيان صحفي لمكتب الولايات المتحدة للمحامين، المنطقة الشرقية من نيويورك، 9 أغسطس 2006 مكتب المحامين الأمريكيين و سيك بشكل مستقل المسؤول السابق الديباج نائب الرئيس ونائب الرئيس في المخزون الخيار مخطط الترقيم، بيان صحفي مكتب الولايات المتحدة للمحامين، المنطقة الشمالية من ولاية كاليفورنيا، 20 يوليو 2006 شكوى جنائية لائحة الاتهام الجنائية تعديل: 07192010 الأسهم الخيار العودة: الآثار المترتبة على الشركات الخاصة مورا جامعة ولاية نيويورك - قسم المحاسبة التاريخ مكتوب: 2007 وقد تم تغطية فضيحة العرض خيار الأسهم على نطاق واسع للشركات العامة في السنوات القليلة الماضية. ومع ذلك، هناك القليل من الأدبيات التي لا تتوفر لأثرها على الشركات الخاصة. وتناقش هذه الورقة قضايا المحاسبة والضرائب والأوراق المالية وحوكمة الشركات التي قد تؤثر على شركة خاصة لخيارات العودة. وتنص الورقة على أن الشركات الخاصة قد تكون مدفوعة لدعم تاريخ منح خيارات الأسهم بسبب قواعد المحاسبة المالية، والقيود المنصوص عليها في القاعدة 701 الصادرة بموجب قانون الأوراق المالية لعام 1933، وإشراف الحكم. وعلاوة على ذلك، فإنه ينص على أن الموظفين من الشركات الخاصة قد يكون الدافع للتلاعب في تاريخ ممارسة خيارات الأسهم في محاولة لتفادي المدفوعات الضريبية. كما يوجز بعض الآثار المحاسبية والضريبية والأوراق المالية والحوكمة لممارسات التعزيز غير القانوني للشركات الخاصة ويختتم مع بعض التوصيات للقضاء على مشاكل الظهر لهذه الشركات. كلمات البحث: خيار الأسهم، باكداتينغ، القاعدة 701 جيل التصنيف: M4 الاقتباس المقترح: الاقتباس المقترح جونسون، لي ريد و رودولف، هولي R. الأسهم الخيار باكداتينغ: الآثار المترتبة على الشركات الخاصة (2007). مجلة المحاسبة، الأخلاق السياسة العامة، المجلد 8، رقم 3 (2007). متوفر في سسرن: ssrnabstract1915763 موراي ستات ونيفرزيتي - أكونتينغ ديبارتمنت